Received: 21-08-2014
Accepted: 03-08-2015
DOI:
Views
Downloads
How to Cite:
Evaluating Bankruptcy Risk of Banks Listed in VietNam Stock Exchange Using Altman Z Score Model
,
Bui Thi Len
2
Keywords
Bank bankruptcy, Z - score
Abstract
Evaluating financial health of commercial bank system is a key factor in risk management and economic forecast because it is a capital cycle of economy. This article used statistical description to evaluate fininancial situation of banks listed in Viet Nam stock exchange via asset growth, credit growth and earnings after tax as well as bad debt rate - factors significantly influencing banks’ performances. Then, Altman Z’’ score was used to forecast bankruptcy possibility of Viet Nam commercial bank system via financial reports of 39 commercial banks in the 2008-2013 period. The results show that Z’’ was in the safe range, volatile in the given period and signigficantly different by capital size. The 2 groups with highest and smallest capital size have Z’’ which is higher than that of the 2 others.
References
Altman, Edward I (1968). Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. Journal of Finance, 23(4): 589-609.
Anjum Sanobar (2012). “Business bankruptcy prediction models: A significant study of the Altman’s Z-score model”. Asian Journal of Management Research, 3(1): 212-219.
Atlman, Edward I(2000). “Predicting Financial Distress of Companies: Revisiting TheZ-Score and ZETA Models”. Working Paper.
Bản tin tài chính FBNC (2014). Truy cập ngày 4/5/2014 tại http://fbnc.vn/videos/22443#. UyXJY6iSySo)
Beaver, W.H (1966). Financial Ratios as predictors of failure, Journal of Accounting Research, 4: 71-111, Truy cập ngày 10/8/2014 tại http://onlinelibrary. wiley.com/doi/10.1111/j.15406261.1968.tb00843.x/pdf)
Grice, J and Ingram, R (2001). Tests of the generalizability of Altman’s bankruptcy prediction model, Journal of Business Research, 54: 53-61.
IDG Việt Nam (2013). Quản trị rủi ro trong kinh doanh ngân hàng, ngày17/4/2013.
KPMG (2013). Khảo sát ngành ngân hàng Việt Nam 2013.
Lâm Minh Chánh (2007). Chỉ số Z: Công cụ phát hiện nguy cơ phá sản và xếp hạng định mức Tín dụng, Truy cập ngày 2/4/2014 tại http://www.saga.vn)
Ozkan-Gunay, E. Nur and Mehmed Ozkan (2007). Prediction of Bank Failures in Emerging Financial Markets: an ANN Approach, Journal of Risk Finance, 8(5): 465-480.
Phạm Thị Thủy (2004). Phân tích Báo cáo tài chính với việc phát hiện các dấu hiệu khủng hoảng và phá sản doanh nghiệp”. Tạp chí Kế toán, 48: 19-20.
Quang Cảnh (2014). Tăng trưởng tín dụng năm 2013 đạt mức 12,51%”. Bản tin Tài chính - Tiền tệ, Thời báo Ngân hàng, Truy cập ngày 21/01/2014 tại http://www.thoibaonganhang.vn/tin-tuc/21-tang-truong-tin-dung-nam-2013-dat-muc-12-51-16845.html.
SBV - Ngân hàng nhà nước Việt Nam (2013). Thống kê một số chỉ tiêu cơ bản 2013, Truy cập ngày 2/4/2014 tại www.sbv.gov.vn.
VPBank Securities - VPBS (2014). Báo cáo ngành ngân hàng Việt Nam 01/2014.
Yim, Juliana and Heather Mitchell (2007). Predicting Financial Distress in the Australian Financial Service Industry. Australian Economic Papers, p. 375 - 388.